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Fresenius Kabi-Konkurrenz derzeit keine Gefahr
09.09.2011
Nomura Equity Research
London (aktiencheck.de AG) - Martin Brunninger, Analyst von Nomura Equity Research, stuft die Aktie von Fresenius (ISIN DE0005785604 / WKN 578560) weiterhin mit "buy" ein.
Bei Nomura Equity Research denke man, dass Kabi in den kommenden drei bis fünf Jahren den Großteil zum erwarteten Gewinnwachstum des Unternehmens beitragen werde. Das Wachstumsprofil hebe Fresenius deutlich von den meisten anderen defensiven Werten im Gesundheitsbereich ab. Ohne Berücksichtigung von Fresenius Medical Care (ISIN DE0005785802 / WKN 578580) sehe man das EPS-Wachstum von Fresenius in den Jahren 2011 bis 2016 bei durchschnittlich 16%.
Die Analysten von Nomura Equity Research hätten den Kapitalmarkttag des größten Kabi-Konkurrenten Hospira (ISIN US4410601003 / WKN A0CAGX) besucht. Obwohl man vom neuen Management beeindruckt sei, dürfte die Behebung der Produktionsprobleme bei Hospira mindestens zwei Jahre dauern. Neue Marktteilnehmer wie Sagent Pharmaceuticals (ISIN US7866921031 / WKN A1H947) und Hikma Pharmaceuticals (ISIN US4312882081 / WKN A0MLJG) dürften viel Zeit benötigen, bis sie zu einer ernstzunehmenden Konkurrenz für Kabi werden könnten. Die Fresenius-Aktie werde auf Basis der EPS-Prognose für 2011 und 2012 von 4,49 EUR und 5,13 EUR bei einem KGV von 16,3 bzw. 14,2 gehandelt. Das Kursziel des Wertpapiers verbleibe bei einem Horizont von zwölf Monaten bei 83,00 EUR.
In Erwägung dieser Fakten lautet das Rating der Analysten von Nomura Equity Research für das Wertpapier von Fresenius unverändert "buy". (Analyse vom 09.09.11) (09.09.2011/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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